Analisis Perbandingan Akurasi CAPM, Dan Fama French Three Factors Model Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Indeks LQ45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018)

Abstract

Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh variabel excess market return, ukuran perusahaan, dan book-to-market ratio terhadap return saham dan mengetahui model asset pricing manakah diantara CAPM dan Fama French Three Factors Model yang lebih baik dan akurat dalam memprediksi pengembalian saham perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Sampel dari penelitian ini berjumlah 14 perusahaan. Analisis data menggunakan regresi time-series dengan pendekatan OLS (ordinary Least Square). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel excess market return, ukuran perusahaan, dan book-to-market ratio berpengaruh signifikan terhadap excess return secara parsial. Perbandingan nilai rata-rata adjusted R2 menunjukkan bahwa Fama French Three Factor Model lebih tinggi dibandingkan CAPM. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Model Fama French lebih baik dan akurat dalam memprediksi return saham.