ANALISIS PERBANDINGAN HARGA SAHAM, RETURN SAHAM, DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH RIGHT ISSUE (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2021)

Abstract

Penelitian ini membahas mengenai perusahaan yang melakukan right issue pada tahun 2018-2021. Kenyataan di lapangan tidak sesuai dengan signalling theory. Terdapat beberapa perusahan yang menggunakan dana right issue untuk mengembangkan bisnisnya yang mana seharusnya merupakan sentimen positif (good news) bagi investor namun yang terjadi justru sebaliknya. Menggunakan metode Paired Sample t-Test dan Wilcoxon Signed Ranks Test, hasilnya yaitu tidak terdapat perbedaan signifikan antara harga saham, return saham, dan volume perdagangan saham sebelum dan setelah right issue. Dalam variabel harga saham dan return saham sesudah right issue mengalami penurunan lebih banyak dibandingkan dengan harga saham sebelum aksi korporasi tersebut sehingga reaksi investor kurang baik. Namun, variabel volume perdagangan saham sesudah right issue mengalami peningkatan atau lebih likuid setelah aksi korporasi tersebut meskipun masih belum mampu meningkatkan harga dan return saham secara signifikan karena terdapat beberapa saham yang mengalami sideways dan terdapat beberapa saham yang volume jualnya lebih dominan dibanding volume belinya